El BCE dice que mantendrá los tipos el un nivel suficientemente restrictivo el tiempo que haga falta

El Banco Central Europeo (BCE) seguirá haciendo lo que sea necesario para devolver la tasa de inflación al objetivo del 2%, lo que implica elevar los tipos hasta niveles suficientemente restrictivos y mantenerlos ahí el tiempo que sea necesario, según ha señalado la representante alemana en el directorio de la institución, Isabel Schnabel.

«Esto implica elevar las tasas a un nivel suficientemente restrictivo y mantenerlas en ese nivel durante el tiempo que sea necesario», ha afirmado la economista germana en un acto celebrado en Londres este viernes, donde ha recordado que la entidad cuenta con herramientas para proporcionar liquidez al sistema financiero si es necesario para preservar la estabilidad y la transmisión fluida de su política monetaria.

En su análisis, Schnabel ha indicado que, dado que la estabilidad financiera es una condición previa para la estabilidad de precios, y viceversa, hay un caso claro para que el BCE tenga en cuenta las consideraciones de estabilidad financiera en sus deliberaciones de política monetaria, incluso en presencia de políticas macroprudenciales.

«La estabilidad monetaria y financiera pueden separarse si la principal preocupación es la liquidez en lugar de la solvencia», ha defendido Schnabel, para quien un sector financiero bien regulado permite a los bancos centrales centrarse en su mandato de estabilidad de precios.

Asimismo, ha advertido de que los encargados de la política monetaria no pueden abordar los problemas de solvencia, que claramente pertenecen al ámbito de las autoridades fiscales, ya que, al tratar de hacerlo, correrían el riesgo de extralimitarse en su mandato y poner en peligro su independencia.

En el caso de las recientes turbulencias desatadas por el colapso de varias entidades estadounidenses, la alemana ha apuntado que la resiliencia del sistema financiero de la zona euro puede atribuirse en gran medida a la mejora del marco prudencial desde la crisis financiera mundial.

El Fondo Monetario Internacional necesita la corrupción y la pobreza (parte 2)

Por Anthony Parra, voluntario de EsLibertad Venezuela.

En la primera parte de este artículo se explicó por qué el Fondo Monetario Internacional (FMI), en lugar de luchar contra la pobreza, la incentiva porque necesita de ella. Se aclaró que la filosofía de la institución «radica en ser un pseudoprestamista de última instancia a países que se han administrado mal utilizando el dinero de órdenes tributarias de la población de un país con mejor manejo de la hacienda pública.»

No obstante, dado que se afirmó en el artículo anterior, queda por responder una pregunta: ¿Cómo el FMI nos corrompe y nos hace castigar a otros?

Siguiendo con la misma línea argumental, cuando la institución y los gobiernos que actúan, ¿Qué queda para el ciudadano común? Todas estas acciones son un impedimento sobre el campo real de visión; los políticos de turno disfrutan del crédito introducido y eso hace pensar que «todo está bien» cuando sin verlo se han limitado las oportunidades para alcanzar la prosperidad.

Este disfrute efímero se le atribuye a los kakistócratas al ser los que brindaron “bienestar”; después el político que les siga será el culpable de las desgracias de otros. ¿Se podría asumir que hasta allí llega todo? No, pues, esto no solo corrompe al consumidor y a los burócratas, sino también al sector privado que posee ahora una herramienta como los préstamos —ahora saben que si se arriesgan en el mercado, SUPERFMI va a estar ahí para subsidiarlos y otorgarles un reembolso—.

En suma a todo esto, las preguntas verdaderas pasan por unísono: ¿De quién será la deuda? ¿Quién responderá a la fiesta de exacciones fiscales? Pues, personas que no han nacido. Las personas que no han disfrutado de las mismas oportunidades serán las que pagarán; tendrán que limitarse de poseer de todos esos bienes que tuvieron generaciones anteriores para hacer que el país salga adelante.

Ahora, llegados a este punto, si no ha surgido la pregunta, sería prudente que surgiese: ¿Quién le da el poder a una persona de condenar a otra a responsabilizarse de sus acciones por un bienestar propio que no incumbe en el ajeno? Siendo más directa la incógnita; ¿debería una persona sufrir sin su decisión para que en la fiesta del gasto público de otros estos puedan disfrutar? Para reflexionar.

Nuestro mundo sin SUPERFMI

En definitiva, la causa de que exista el Fondo Monetario Internacional en la actualidad no es otra que ser un macro-prestamista de última instancia a la salvaguardia de la mediocridad y a los gobernantes empobrecedores.

¿Es realmente necesaria la existencia de este macro-prestamista? Si cada Banco Central fuese responsable de sus propias deudas, ¿No existiría un mundo en el que se quitaría el vendaje a los ciudadanos sobre el fracaso de las ideas y decisiones de sus gobernantes y pudiesen adoptar un nuevo gobierno más competente que el anterior?

Si los bancos pueden equivocarse es algo bueno. De su equivocación surge ese peligro de decisión y el miedo al default —que devuelve el miedo a los corruptos— en la administración por un cambio de gobierno y pérdida de legitimidad; los políticos ahora quedarían expuestos y sus errores acarrean consecuencias visibles.

Este logro de equivocación en el Banco Central manejaría de forma más eficiente la situación descrita por Hazlitt del FMI, que lo definía como: “una gigantesca máquina inflacionaria global”. Existiría una mayor probabilidad de manera eficientemente su masa monetaria.

El sector privado en consecuencia ya no está corrompido, no toman decisiones imprudentes; una empresa puede quebrar, y aunque es una desgracia es mucho mejor a una quiebra gubernamental, y si quiebra puede llegar otra empresa competente a cubrir ese vacío.

La función del Fondo y de su condicionalidad de requisito de crédito ya es anacrónica, no va con los intereses de la ciudadanía si es que esto fue alguna vez así. El FMI solo ha funcionado como un mecanismo defensor de la agenda keynesiana global para poseer presencia en todas las áreas de la acción humana, eso describe porque esta institución abarca más áreas de las del crédito y en concreto de las que está destinada.

Son muchos los casos en los que el fondo con su agenda ha intoxicado naciones que podrían detallarse en otro artículo, pero están mucho mejor descritos por Alberto Benegas Lynch y por Dambisa Moyo en su obra «Cuando la ayuda es el problema», como otros muchos economistas, entre ellos Anna Schwartz.

El mayor logro se consigue: acabar la inmoralidad; los gobiernos gastan de una forma más prudente y la incompetencia queda al descubierto; los burócratas tóxicos del sistema siempre vuelven al FMI, eso explica porque Nicolás Maduro después de todo busca reajustar su relación, que da por sentencia más malestar a un país que no sabe cuánto es lo máximo que pueda sufrir y a generaciones venideras que tampoco sabremos con exactitud a qué clase de futuro podrán aspirar y que nunca tuvieron que sufrir por ello.

Es por esto que podemos decir que el cierre del Fondo Monetario Internacional funciona como su deuda. Aunque sea tarde para pagar la insostenibilidad de muchas deudas solo da larga a un suceso que terminará pasando; un futuro idóneo, un futuro sin el Fondo Monetario Internacional.

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(Nota: las ideas expresadas son netamente del autor y no necesariamente representa la posición de ContraPoder 3.0)

La Fed sube los tipos 0,25 puntos al 5,25%, siendo los máximos desde 2007

La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) ha vuelto a cumplir con el guion establecido. El banco central estadounidense ha decidido elevar los tipos de interés otros 25 puntos básicos para situar las tasas de referencia en el rango de entre el 5% y el 5,25%, el nivel más elevado desde mediados de 2007.

Este ha sido el décimo aumento consecutivo de los tipos de interés por parte de la institución presidida por Jerome Powell, que no ceja en su empeño por devolver la inflación al 2% a pesar de las turbulencias del sector bancario estadounidense y las perspectivas de que la primera economía del mundo sufra una recesión en los próximos meses.

Así, el Comité de Mercado Abierto de la Fed (el FOMC, por sus siglas en inglés) ha subido los tipos de interés 500 puntos básicos desde que en marzo de 2022 los responsables de política monetaria de Estados Unidos comenzasen a endurecer las condiciones financieras.

Sin embargo, la de este miércoles podría haber sido la última subida de este ciclo de incrementos de las tasas de referencia, uno de los más agresivos en los 109 años de historia de la Fed, al menos si la inflación no da un susto en los próximos meses.

La banca regional de EE. UU. cae en Wall Street tras el colapso del First Republic

Los bancos regionales estadounidenses cayeron este martes en Wall Street al resurgir el temor por la salud del sistema financiero tras el colapso de First Republic Bank, intervenido por las autoridades y vendido parcialmente a la mayor entidad del país, JPMorgan Chase.

En concreto, al cierre de la bolsa, encabezaron las pérdidas PacWest, que se hundió un 28%, seguido por Metropolitan Bank, que cayó un 20 %, y Western Alliance, un 15%.

El fondo cotizado KRE, que representa al sector de bancos regionales, se dejó un 6,27% en su peor jornada desde las turbulencias de marzo.

Cabe mencionar que las caídas se produjeron también en medio de nerviosismo ante la conclusión mañana de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal, en la que previsiblemente el banco central decidirá subir los tipos de interés otra vez, en 25 puntos básicos.

El de First Republic es el tercer colapso de un banco regional en apenas dos meses en EE.UU., después de los de Silicon Valley Bank y Signature Bank el pasado marzo.

El yuan supera al dólar y se convierte en la moneda más utilizada en las transacciones transfronterizas chinas

El yuan se convirtió en marzo en la moneda más utilizada para las transacciones transfronterizas en China, superando al dólar por primera vez, según datos oficiales, lo que refleja los esfuerzos de Pekín por internacionalizar el uso del yuan.

Los pagos y cobros transfronterizos en yuanes alcanzaron la cifra récord de 549.900 millones de dólares en marzo, frente a los 434.500 millones del mes anterior, según un cálculo de Reuters basado en datos de la Administración Estatal de Divisas.

El yuan se utilizó en el 48,4% de todas las transacciones transfronterizas, calculó Reuters, mientras que la cuota del dólar descendió al 46,7% desde el 48,6% del mes anterior.

Cabe destcar que el volumen de transacciones transfronterizas abarca tanto la cuenta corriente como la de capital.

China lleva tiempo promoviendo el uso del yuan para liquidar operaciones transfronterizas como parte de sus esfuerzos por internacionalizar el uso de su moneda.

El uso del yuan en la financiación del comercio mundial sigue siendo bajo, aunque ha registrado un aumento constante.

Los datos de SWIFT muestran que la cuota del yuan en las transacciones mundiales de divisas para la financiación del comercio aumentó hasta el 4,5% en marzo, mientras que el dólar representaba el 83,71%.

Bancos griegos congelan los tipos de las hipotecas para ayudar a hacer frente al alto coste de vida

Los cuatro bancos más grandes de Grecia asumirán los aumentos de los tipos de interés de las hipotecas durante un año a partir de mayo para ayudar a los hogares a hacer frente al aumento de los costos de la vivienda.

En comunicados separados, Piraeus Bank, Eurobank y Alpha Bank informaron este martes de que congelarán sus tipos de interés variables en préstamos hipotecarios pendientes desde el próximo mes hasta abril de 2024, referenciándolos al Euribor de marzo menos 20 puntos básicos.

Esto se debe a que el dinero disponible en los hogares griegos se ha reducido conforme han subido los tipos de interés el Banco Central Europeo, con un aumento de entre un 10% y un 25% en los pagos mensuales de las hipotecas.

El ministro de Finanzas, Jristos Staikuras, señaló en la radio privada Real FM que también se espera que el Banco Nacional de Grecia anuncie medidas similares para estabilizar los pagos mensuales de los prestatarios a los niveles actuales.

Según medios locales, hasta 500.000 ciudadanos con hipotecas se beneficiarían de la medida.

Otros bancos más pequeños también adoptarán medidas similares «pronto», según señaló Staikuras en un comunicado, en el que se subraya que el coste de las medidas lo asumirán los bancos y no el presupuesto estatal.

El yuan chino desplazó por primera vez al dólar como divisa más intercambiada en Rusia

El yuan chino ha desplazado por primera vez al dólar estadounidense como la moneda más intercambiada en Rusia tras un año bajo las sanciones impuestas por Occidente a raíz de la invasión de Ucrania.

Según analisis de ‘Bloomberg’, apegandose a datos de la Bolsa de Moscú, el volumen mensual en la negociación bursátil del yuan superó al del dólar por primera vez en febrero, y la diferencia entre ambas siguió ampliándose en marzo.

Cabe mencionar que antes de la guerra la negociación en yuanes era prácticamente inexistente.

Este cambio de paradigma se explica por las sanciones occidentales, que empujaron al Kremlin a estrechar lazos con Pekín como forma de sustituir los lazos comerciales y financieros antes mantenidos con Europa o Estados Unidos.

Así, el Ministerio de Finanzas ha pasado a operar en yuanes y ha modificado la estructura de su fondo soberano para denominar sus activos en yuanes.

Asimismo, el Banco Central de la Federación Rusa ha instado a sus compañías y ciudadanos a que cambien sus activos por rublos o divisas de países «no hostiles», en referencia a países no sancionadores, para evitar que puedan ser bloqueados o congelados.